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反思天秤币:危机与契机

2019-10-08 22:47:07 来源:

视觉中国

  如果天秤币能够顺利发行及良好运作,其将会帮助脸书建构一个全球性的非公共秩序:控制全球数成人口的个人数据及金融交易记录,并向他们输出自己的货币及规则

  申军

  2019年6月18日,社交平台脸书发布了名为Libra(意为天秤,以下简称天秤币)计划的数字货币白皮书。可能令脸书始料未及的是,该项计划自问世以来接连受到诸多质疑与批判。

  结合各国各方迄今所显示的立场或采取的措施,笔者拟就天秤币计划进行多方位的评析。
 

  潜藏风险遭多国批判
 

  从国际层面来看,2019年7月,在法国召开的七国集团金融会议上,各国财长及央行总裁特别讨论了私营部门开发的新的支付工具,比如天秤币这样的加密“稳货币”。

  与会方高度趋同地强调说,这些支付工具引发了金融规章及金融系统方面的严重隐忧以及重大的公共政策问题;只要这些隐忧不被相关发起者排除,各国当局不核准这些计划的推广就至关重要。

  法国经济与金融部长则在开幕式上直言,不允许天秤币具备主权货币的专有属性。这表明,西方政治领导人担心像脸书这样在市值上富可敌国的私人企业,会染指主权国家的某些特权,譬如发行货币。

  从欧盟方面来讲,据悉欧盟委员会准备对天秤币计划展开反竞争调查,以确定它是否违反欧盟现行的反竞争法。欧盟担心未来脸书与其合作伙伴之间的数据交换,会使这些机构具备竞争优势,以致对其各自所在的不同市场造成损害。

  可以设想,如果一个持有天秤币的脸书用户想要在线购买某种产品,脸书将相关信息转交给它的合作伙伴,并推荐该用户选择之,可能就会导致用户实际丧失选择市场其他供应商的自由,因此或将阻碍自由竞争。

  从美国的现况来看,各方的质疑声自该计划发布以来即不绝于耳。

  早在7月初,美国众议院金融服务委员会主席就正式致函脸书,要求其搁置天秤币计划以及数字钱包的发行,以便国会和监管当局先行调查天秤币对全球金融系统构成的风险。8月下旬,包括该主席在内的6位众议员,还亲赴天秤币协会所在地日内瓦进行考察,并和瑞士数据保护与信息联邦专员会面,讨论天秤币所涉的数据保护等问题。

  这也折射出,7月中旬,美国参众两院主持的针对天秤币的数次听证会,并未打消国会山对此的存疑,更何况美国总统、财务卿、美联储主席之前均对天秤币计划发表了负面看法,包括其对反洗钱及反恐怖主义融资、消费者保护、金融稳定等方面构成的风险。

  就法国的情况而言,由于目前法国对于天秤币这类“稳货币”并无明确的法律定性,未来使用天秤币的法国民众可能会受到相关税收规则的制约。依照2019年1月1日施行的金融法,法国财税居民若在转让比特币等加密资产时实现增值,该增值部分将被课税30%。另外,其还要每年向税务当局申报所持加密资产在全年实现的转让增值或减值,并列明每笔转让的交易明细。对在法国之外开立、持有的加密资产账户,其也必须向监管当局报备。

  据此规定,未来如果天秤币在法国法律中被归类为加密资产,其用户也要受到相关法定税率及合规要求的约束。上述相对繁复的合规手续可能会阻碍天秤币在法国的大规模使用。如果法国的立法经验被欧盟诸国参照,天秤币在欧盟的广泛运用也恐将面临挑战。

  天秤币计划涉及的27位脸书合作方的态度也值得玩味。

  截至目前,它们当中没有任何一家对天秤币计划公开表示支持。此外,据悉已有两位会员匿名表达了想要退出该计划的想法,其可能是考虑到天秤币未来或将成为各国政府、监管当局及央行的众矢之的,及担心本国监管机构可能会因此加大对其自身经营活动的监控。由于脸书与其他天秤币协会创始会员签署的协议属于无约束力的意向书,因此若有相关会员提前退出,至少在法律上无可指摘。这些因素对未来天秤币协会拟吸纳多达100位会员的计划有何影响,值得进一步观察。
 

  “金融飞碟”存四点隐患
 

  基于各国政府及监管当局对天秤币计划普遍抱持审查的态势,以及脸书自身在区块链与加密资产方面的经验尚缺,因此在前不久发布的季度报告中,脸书并不讳言天秤币计划或将不能如期发布,甚至有夭折之虞。那么天秤币计划中有哪些方面值得反思呢?

  其一,关于计划愿景。天秤币白皮书声称冀望借助天秤币的发行,为全球多达17亿元没有银行服务的民众提供付款与交易便利。根据世界银行的资料,这些人口中的三分之二因为缺钱而不能在银行开户,人口中的四分之三则没有互联网入口。此外全球发展中国家只有4成的人口同时拥有手机和互联网。而倘若民众想要使用天秤币,必须同时拥有脸书账号、手机和互联网。因此天秤币即便得以顺利发行,想要实现为相关民众提供金融便利的愿景,并非一蹴而就之事。

  其二,关于区块链技术。据悉天秤币计划将在未来5年内首先诉诸待许可区块链,然后转换为公共区块链。因此,该封闭性区块链如何运作,一段时间内将完全取决于天秤币协会成员的意志,一切都将基于一种由脸书开发的新的编程语言,这就和开源的方法相差甚远,可能会引发用户对区块链决策者潜在控制天秤币的疑虑。

  因此,如何确保用户对基于此种区块链技术的天秤币计划充满信心,使他们不仅愿意交付个人数据给脸书,而且愿意交付金钱给数字钱包,这对该计划而言实属一大考验。另外,与传统的加密货币不同,天秤币区块链中的“挖矿者”,是数字钱包之外的几十位天秤币协会会员。它们将负责验证交易的有效性,对价是每方至少出资1000万美元,以购买对于某个区块链节点的控制。而它们获得报酬的形式是拿到增发的天秤币,还是获取天秤币使用者的相关资料,目前尚不明确。这无疑也提出了相关个人数据的保护及分享问题。

  其三,关于能源消耗。如果说比特币的交易速度比较缓慢,因而对煤炭消耗的需求惊人,那么天秤币的交易速度虽然快捷很多,但因脸书的用户数量与前者不可同日而语,未来使用天秤币的交易次数也将大大增加,所以天秤币将来的能源消耗,即所谓的“碳迹”也将不容小觑。一个在线交易平台,如果需要耗费巨大的煤炭能源以维持运转,将会导致非常负面的环境外延性。所以未来天秤币计划若想获得成功,可能还要考虑可替代清洁能源的充沛供应。

  其四,关于地缘政治。虽然脸书可能只是希望借助天秤币的发行,成为全球最大的在线购物平台,但是如果天秤币能够顺利发行及良好运作,其将会帮助脸书建构一个全球性的非公共秩序:控制全球数成人口的个人数据及金融交易记录,并向他们输出自己的货币及规则。因此被冠以“金融飞碟”之名的天秤币,恐有逾越地缘政治边界之虞。

  另外,设想在一个经济落后的发展中国家,币值不稳,通胀可观,金融及能源等核心部门依然被前宗主国牢牢把控;如果脸书未来能在该国努力锻造年轻一代使用天秤币的习惯,使天秤币成为通行的付款和交易工具,该国传统的银行金融业难免将会受到冲击,前宗主国对其金融乃至政治的影响力也会因此被削弱,这也许会引发主权大国与数字强权之间的政治角力。
 

  数字货币研发的催化剂
 

  当然,在对天秤币计划诸多方面进行思考的同时,其给一些国家可能带来的契机也值得重视。如果天秤币未来如期发行,这对天秤币协会所在国瑞士的加密经济发展,无疑是重大的利好消息。

  据悉Libra Networks(意为天秤网络)有限责任公司不久前已在日内瓦成立,负责天秤币的金融与技术操作,与管理金融储备的天秤币协会互相呼应。相信天秤币入驻瑞士后,将会促进该国加大这类稳货币的软件基础设施建设,探索研究对该类产品的法律监管,包括天秤币的法律定性、个人数据保护以及跨境数据交换等。同样,天秤币计划的出台,也不啻成为各国央行加速及加强自身数字货币研发的催化剂。

  众所周知,目前开发央行数字货币的国家至少有中国、英国、加拿大、瑞典、印度、新加坡及俄罗斯。值得关注的是,中国人民银行不久前将已开发数年的数字货币计划公诸于众,这或可被解读为是应对天秤币的横空出世,以及在未来全球诸多数字货币的角逐中占得先机。

  最后需要指出,脸书的天秤币计划也给各国的监管当局提出了全新的监管挑战。除去它们传统的监管实践之外,加大兼具金融、科技与法律素养的人才储备建设,加深对区块链领域的监管,加强国际间的相关合作交流,均刻不容缓。

  (作者系法国执业律师)

  责编:王海坤

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