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2017上市公司法律风险指数解读
2017-11-14 23:22 作者:邢国涵 文丽娟 代秀辉 蒋起东 郝若希 来源:法治周末

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第十届中国上市公司法律风险指数发布会现场。资料图

 

■编者按

近日,法制日报社和中国政法大学企业法务管理研究中心共同发布了《2017中国上市公司法律风险指数报告》,该报告对3000多家上市公司法律风险进行了测评,涵盖了A99%的上市公司,主要指标包括:违规事件、公司高管被追究责任人次、诉讼次数、被出具非标准审计报告份数等。

该报告指出,住宿、餐饮业法律风险最高,金融、房地产违规高发。

目前中国A股上市公司总数已突破3000家,总市值超过50万亿元,全球排名第二位。但中国企业向来比较关注财务风险,但对法律风险却缺乏重视,这成为企业竞争力短板。就上市公司而言,眼前的例子就有知名演员赵薇夫妇因信披违规被禁入五年;去年的ST亚太,一家公司就有28人次的高管责任问题,被证监会警告。

市场经济是法治经济,在法治经济下,上市企业提升市场竞争力,急需补齐法律短板。

 

 

汽车制造业

隆基机械法律风险控制垫底

 

法治周末记者 邢国涵

近日,由法制日报社和中国政法大学共同发布的《2017中国上市公司法律风险指数报告》(以下简称报告)指出,制造业上市公司分布整体位于法律风险指数排名高风险领域。

同时,在发布的2016年上市公司法律风险指数分析中,汽车制造业法律风险指数为24.843,在全部46个行业法律风险由低到高排列中位列第24名,略高于市场整体均值。

不过,与去年相比,汽车制造业法律风险有较大幅度的下降。2016年,汽车制造行业法律风险指数得分下降了2.11。风险排名由2015年的第32名上升为今年的第24名。

在参会专家看来,这受益于行业高景气,全年业绩稳步提升。

2016年受小排量购置税优惠政策刺激,全年汽车销量达到2794万辆,同比增长13.7%,增速较上年提高9.1%

上市公司方面,2016年汽车上市公司业绩高速增长,合计实现营业收入22090.6亿元,同比增长10.4%,同比提升4.2个百分点;实现净利润1278.7亿元,同比增长18.3%,增速提升6.2个百分点。

和上一年度相比,汽车制造业公司主要是由于违规次数、高管责任和非标报告等指标得分减少导致法律风险下降。

在违规公司的行业分布中,2016年,测评公司中有176家存在违规问题,汽车制造业占了7家。

从具体的汽车制造业上市公司法律风险来看,进入2016年法律风险指数测评的汽车制造业公司有94家,其中,法律风险最高的是总排名第2916名的隆基机械(002363);法律风险最低的是总排名第163名的新朋股份(002328)

隆基机械作为2016年法律风险指数最高的上市公司,主营业务为生产、销售制动毂、制动盘、刹车片。

国务院发展研究中心企业研究所副所长张文魁认为,降低上市公司的风险,包括法律风险和经营风险是要靠提高企业上市质量,提高价值创造能力,而不是说待在稳定的没有风险的行业就可以了,这是关键。

值得注意的是,金杯汽车在2016年法律风险指数最高的10家汽车制造业上市公司中排名第6。据金杯汽车财报显示,金杯汽车在20132016年的资产负债率分别为90.16%92.89%92.99%94.13%。截至20173月底,金杯汽车总资产为123.66亿元,总负债为119.11亿元,负债率高达96.32%,达到历年来最高水平,正面临资不抵债的艰难处境。

 

金融业

国信证券法律风险最高 建设银行法律风险最低

 

法治周末记者 文丽娟

2016年全年共对138件案件作出处罚,作出行政处罚书218份,较上一年同期增长21%;罚没款共计42.83亿元,同比增长288%;对38人实施市场禁入,同比增长81%。”

这组源于由法制日报社和中国政法大学共同发布的《2017中国上市公司法律风险指数报告》(以下简称报告)的数据,再次证明了证监会对金融市场进行依法、全面和从严监管的趋势。

发布会披露,金融业法律风险指数在课题组测评的全部46个行业中排在第43高位,仅次于房地产业、综合以及住宿和餐饮业,属于高法律风险行业。而造成金融业法律风险居于高位的主要原因是,违规次数和诉讼次数较多。

“金融行业是披露诉讼次数最多的行业,是外部诉讼争议焦点行业。”中国上市公司法律风险指数课题组负责人史志伟称。他表示,和金融业打交道时要注意这方面风险,而金融业也应重点强化诉讼风险防范,积极提升公司合规内控管理。

2016年,金融业上市公司共计披露诉讼案件18228件,其中绝大部分来自银行业,银行业的诉讼案件数量要远高于上市公司的平均水平。非银行金融上市公司披露诉讼案件为6847次。金融业有涉案资产的公司数量为41家,在各行业中比例最高。

而违规数量较集中的领域,则是证券行业。2016年,先后有13家券商受到了证监会处罚,其中兴业证券、华泰证券、海通证券、广发证券和方正证券受到高达两亿元的罚款。

此次发布的报告指出,除违规次数、重大诉讼、高管责任、涉案资产占净资产比例等以外,董事会人数也是法律风险指数的测评指标之一。史志伟介绍:董事会规模的大小,能反映出公司整个决策以及运营过程中的严密程度,上市公司董事会规模小,其违规、高管责任风险,一般要高于董事会规模大的。

按照2016年法律风险指数排名,在金融业上市公司中,法律风险最高的是国信证券,其后依次为广发证券、东兴证券、长江证券、爱建集团、国泰君安、国盛金控、常熟银行、中信证券、锦龙股份。法律风险最低的是建设银行。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新向法治周末记者分析称,证券行业中违规较多的是新业务,打着“创新”旗号,违规地加杠杆或者跨行业放大风险。此外,券商在规范经营方面也容易出问题。而且,券商在直投、固定收益等方面一般有所创新,如果新业务多、创新快,那么监管就有可能跟不上或存在漏洞。

 

食品行业

皇台酒业“拖后腿”

 

法治周末记者 代秀辉